Zum 1. Januar 2027 bekommt die geförderte private Altersvorsorge eine neue Form: das Altersvorsorgedepot. Es löst die Riester-Rente für neue Verträge ab. Der wichtigste Unterschied: Es gibt keine Pflicht mehr, die Einzahlungen zu garantieren. Das Geld darf in Aktienfonds und ETFs fließen, wie in einem normalen Depot, nur mit staatlicher Förderung und bis zur Rente gebunden.
Banken und Broker werben schon jetzt mit Wartelisten. Dieser Artikel erklärt den Teil, über den in der Werbung wenig steht: wie viel Förderung es gibt, wie Zulage und Steuerabzug zusammenspielen und was das Finanzamt bei der Auszahlung im Alter verlangt. Grundlage ist das Altersvorsorgereformgesetz vom 26. Mai 2026 (BGBl. 2026 I Nr. 156).
Was ist das Altersvorsorgedepot?
Das Altersvorsorgedepot ist ein Wertpapierdepot, das als Altersvorsorgevertrag zertifiziert ist. Die Regeln stehen im Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz, die Förderung im Einkommensteuergesetz. Die wichtigsten Punkte:
- Anlage: Investmentfonds und ETFs bis Risikoklasse 5 laut Basisinformationsblatt, dazu Anleihen von Bund, Ländern, Gemeinden und Euro-Staaten. Einzelaktien sind nicht vorgesehen.
- Keine Garantie: Ein Mindestkapital zum Rentenbeginn darf gerade nicht vereinbart werden. Daneben gibt es weiter Garantieprodukte mit 80 % oder 100 % Beitragserhalt, etwa bei Versicherern.
- Einzahlung: bis zu 6.840 € im Jahr. Gefördert werden davon die ersten 1.800 €.
- Standarddepot: Jeder Anbieter kann ein einfaches Standarddepot mit zwei Fonds (einer sicherheitsorientiert, einer chancenorientiert) anbieten. Dafür gilt ein Kostendeckel von 1,0 % Effektivkosten im Jahr. Ein staatlich angebotenes Standarddepot ist im Gesetz vorgesehen, die Verordnung dazu fehlt noch.
- Rentenbeginn: frühestens mit 65, spätestens mit 70. Beim Depot kannst du den Beginn innerhalb eines Korridors von mindestens fünf Jahren frei wählen.
Bestehende Riester-Verträge laufen weiter. Wer schon einen hat, verliert die Förderung nicht.
Wer bekommt die Förderung?
Gefördert wird, wer zum begünstigten Personenkreis gehört (§ 10a EStG in der Fassung ab 2027):
| Gruppe | gefördert? |
|---|---|
| Arbeitnehmer und Azubis in der gesetzlichen Rentenversicherung | ja |
| Minijobber, die Rentenbeiträge zahlen (nicht befreit) | ja |
| Beamte, Richter, Soldaten | ja, mit Einwilligung gegenüber der Besoldungsstelle |
| Selbstständige mit Gewinneinkünften (Gewerbe, freie Berufe), unter 67, mit Steuererklärung | ja, neu ab 2027 |
| angestellte Mitglieder berufsständischer Versorgungswerke (z. B. Ärzte, Anwälte) | ja, neu ab 2027, mit Einwilligung |
| Ehe- oder Lebenspartner ohne eigenen Anspruch | mittelbar, Grundzulage höchstens 175 € |
| Rentner, Bürgergeld-Bezieher ohne Rentenversicherungspflicht | in der Regel nein |
Die Öffnung für Selbstständige ist die größte Neuerung gegenüber Riester. Bisher waren die meisten Selbstständigen und Freiberufler außen vor. Ab 2027 genügt es, unter 67 zu sein, Einkünfte aus Gewerbe oder freiberuflicher Tätigkeit zu haben und für das Jahr eine Steuererklärung abzugeben. Das betrifft auch Kleinunternehmer.
Wie hoch sind die Zulagen?
Die Förderung kommt in zwei Stufen: zuerst die Zulage, die direkt in den Vertrag fließt, und dann eventuell eine Steuererstattung (nächster Abschnitt).
Grundzulage (§ 84 EStG n. F.):
- 50 % auf die ersten 360 € Eigenbeitrag im Jahr,
- 25 % auf den Teil von 360 € bis 1.800 €,
- also höchstens 540 € im Jahr.
Kinderzulage (§ 85 EStG n. F.): Für jedes Kind, für das du Kindergeld bekommst, legt der Staat jeden eigenen Euro noch einmal drauf, höchstens aber 300 € pro Kind. Schon 300 € Eigenbeitrag reichen also für die volle Kinderzulage eines Kindes.
Bonus für junge Sparer: Wer zu Beginn des Beitragsjahres noch nicht 25 ist, bekommt einmalig 200 € zusätzlich.
Mindesteigenbeitrag: Die Zulagen gibt es nur, wenn du mindestens 120 € im Jahr selbst einzahlst. Anders als bei Riester hängt der Mindestbeitrag nicht mehr vom Einkommen ab.
| Eigenbeitrag im Jahr | Grundzulage | Förderquote | mit einem Kind |
|---|---|---|---|
| 120 € | 60 € | 50 % | 180 € |
| 360 € | 180 € | 50 % | 480 € |
| 600 € | 240 € | 40 % | 540 € |
| 1.200 € | 390 € | 33 % | 690 € |
| 1.800 € | 540 € | 30 % | 840 € |
Förderquote = Grundzulage ÷ Eigenbeitrag. Ohne den Bonus für unter 25-Jährige.
Die Tabelle zeigt die Logik der Reform: Die ersten Euro werden am stärksten gefördert. Wer wenig zurücklegen kann, bekommt prozentual am meisten.
Wann bringt der Steuerabzug mehr als die Zulage?
Zusätzlich zur Zulage kannst du die Beiträge als Sonderausgaben abziehen: bis zu 1.800 € Eigenbeitrag plus die Zulage. Das Finanzamt macht dann in der Steuererklärung eine Günstigerprüfung: Es rechnet aus, wie viel Steuer der Abzug spart. Ist die Ersparnis höher als die Zulage, bekommst du die Differenz erstattet. Ist sie niedriger, bleibt es bei der Zulage. Schlechter stellen kann dich der Abzug nicht.
Ob sich das lohnt, hängt am Grenzsteuersatz. Für einen Single ohne Kinder mit vollem Eigenbeitrag von 1.800 €:
| zu versteuerndes Einkommen | Steuerersparnis durch Abzug von 2.340 € | Förderung insgesamt | davon Erstattung über die Steuererklärung | Förderquote auf 1.800 € |
|---|---|---|---|---|
| unter rund 18.650 € | weniger als 540 € | 540 € | 0 € | 30 % |
| 25.000 € | 610 € | 610 € | 70 € | 34 % |
| 35.000 € | 691 € | 691 € | 151 € | 38 % |
| 45.000 € | 772 € | 772 € | 232 € | 43 % |
| 55.000 € | 853 € | 853 € | 313 € | 47 % |
| 70.000 € | 974 € | 974 € | 434 € | 54 % |
Eigene Rechnung mit dem Einkommensteuertarif 2026 dieser Seite (Grundtarif, ohne Kirchensteuer). Für 2027 ändert sich der Tarif mit der geplanten Einkommensteuerreform leicht, die Größenordnung bleibt.
Drei Dinge fallen auf:
- Die Zulage ist die Untergrenze. Bis rund 18.650 € zu versteuerndem Einkommen bringt der Abzug weniger als die Zulage, mehr als 540 € gibt es dann nicht.
- Mit Kindern verschiebt sich die Grenze nach oben. Mit einem Kind beträgt die Zulage 840 €. Der Steuerabzug übertrifft sie bei einem Single dann erst ab rund 41.900 € zu versteuerndem Einkommen.
- Bei höheren Einkommen wird die Förderung prozentual größer. Das ist die Kehrseite der Tabelle aus dem vorigen Abschnitt: Die Zulage begünstigt kleine Beiträge, der Steuerabzug hohe Einkommen. Wie stark beides wirkt, hängt davon ab, welches der beiden Maße man betrachtet.
Die Erstattung fließt nicht in den Vertrag, sondern auf dein Konto. Für die Günstigerprüfung brauchst du die Anlage AV in der Steuererklärung. Den Unterschied zwischen zu versteuerndem Einkommen und Brutto erklärt der Artikel Brutto, Netto und zu versteuerndes Einkommen.
Wie wird das Depot in der Ansparphase besteuert?
Gar nicht. Solange das Geld im Vertrag liegt, fällt auf Dividenden, Zinsen und Kursgewinne keine Abgeltungsteuer an, und es gibt keine Vorabpauschale. Umschichtungen innerhalb des Depots lösen ebenfalls keine Steuer aus. Den Freistellungsauftrag brauchst du für das Altersvorsorgedepot nicht.
Das ist der zweite Steuervorteil neben der Förderung: Erträge wachsen über Jahrzehnte unversteuert. In einem normalen Depot würden jedes Jahr Steuern auf Ausschüttungen und die Vorabpauschale fällig, sobald der Sparerpauschbetrag von 1.000 € ausgeschöpft ist.
Wie wird die Auszahlung im Alter besteuert?
Hier kommt die Rechnung. Das Altersvorsorgedepot folgt der nachgelagerten Besteuerung: Was in der Ansparphase gefördert und steuerfrei war, wird bei der Auszahlung voll versteuert.
- Der Teil, der auf geförderten Beiträgen, Zulagen und deren Erträgen beruht, ist voll steuerpflichtig als sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 5 EStG, mit deinem persönlichen Steuersatz im Alter. Das gilt auch für die eingezahlten Beiträge selbst, nicht nur für die Gewinne.
- Der Teil aus nicht geförderten Beiträgen (alles über 1.800 € im Jahr) wird nach der Art der Leistung besteuert, bei einer lebenslangen Rente in der Regel nur mit dem Ertragsanteil.
Wie ausgezahlt wird: als lebenslange Rente, als Auszahlungsplan, der frühestens mit 85 endet, oder als Kombination. Bis zu 30 % des Kapitals dürfen zu Rentenbeginn auf einmal ausgezahlt werden. Auch dieser Einmalbetrag ist voll zu versteuern, und zwar im Jahr der Auszahlung. Wer ihn nimmt, sollte das in ein Jahr mit wenig anderen Einkünften legen.
Ob sich das unterm Strich lohnt, hängt vor allem am Steuersatz im Alter gegenüber dem Steuersatz heute. Wer heute 42 % Grenzsteuersatz hat und im Alter 25 %, gewinnt doppelt. Wer heute nur die Zulage bekommt und im Alter durch Rente und Depot über den Grundfreibetrag kommt, gibt einen Teil der Förderung wieder ab. Wie die gesetzliche Rente selbst besteuert wird und ab wann Rentner überhaupt Steuern zahlen, steht im Artikel Rentner und Steuern.
Vorzeitig herausnehmen ist teuer. Wer geförderte Beiträge vor Rentenbeginn auszahlen lässt, verwendet sie „schädlich“: Die Zulagen und die Steuererstattungen müssen zurückgezahlt werden, und die Erträge sind zu versteuern. Ein Wechsel zu einem anderen Anbieter ist dagegen möglich, ohne die Förderung zu verlieren.
Altersvorsorgedepot oder freier ETF-Sparplan?
Diese Frage stellen sich die meisten, und eine allgemeine Antwort gibt es nicht. Die Unterschiede lassen sich aber klar benennen:
| Altersvorsorgedepot | freier ETF-Sparplan | |
|---|---|---|
| Förderung | Zulage 30–50 %, ggf. Steuererstattung | keine |
| Steuer in der Ansparphase | keine | Abgeltungsteuer auf Ausschüttungen, Vorabpauschale |
| Steuer bei Auszahlung | voll mit dem persönlichen Steuersatz | Abgeltungsteuer nur auf den Gewinn, bei Aktien-ETFs mit 30 % Teilfreistellung |
| Verfügbarkeit | gebunden bis 65 bis 70 | jederzeit |
| Kosten | Standarddepot max. 1 % pro Jahr, andere Depots ohne Deckel | je nach Broker und ETF, oft deutlich unter 0,5 % |
| Anlageauswahl | Fonds bis Risikoklasse 5, je nach Anbieter | frei |
Für das Altersvorsorgedepot spricht vor allem die Förderung: Bis zu 50 % Zulage auf die ersten Euro sind eine Rendite, die kein Markt garantiert. Dazu kommt die steuerfreie Ansparphase.
Gegen ein Altersvorsorgedepot sprechen die Bindung bis zur Rente, die volle Besteuerung der Auszahlung samt eingezahlter Beiträge und mögliche Kosten. Die Kostenfrage war bei Riester der häufigste Kritikpunkt. Ob der Kostendeckel und der Wettbewerb unter den Anbietern das Problem lösen, lässt sich erst sagen, wenn ab Januar 2027 echte Angebote vorliegen.
Ein praktischer Mittelweg, den viele Ratgeber nennen: so viel ins Altersvorsorgedepot, wie für die volle Förderung nötig ist, und alles darüber in einen freien Sparplan, der flexibel bleibt. Wer Kinder hat, sollte zusätzlich prüfen, ob die Frühstart-Rente schon ein Depot auf den Namen des Kindes vorsieht.
Kurz zusammengefasst
- Das Altersvorsorgedepot startet am 1. Januar 2027 und ersetzt Riester für neue Verträge. Bestehende Riester-Verträge laufen weiter.
- Grundzulage: 50 % auf die ersten 360 €, 25 % bis 1.800 €, höchstens 540 €. Kinderzulage: bis 300 € je Kind. Einmalig 200 € für unter 25-Jährige. Mindesteigenbeitrag 120 €.
- Steuerabzug bis 1.800 € plus Zulage. Bei vollem Beitrag ohne Kinder legt das Finanzamt ab rund 18.650 € zvE etwas drauf, bei 45.000 € sind es insgesamt rund 772 € statt 540 €.
- Neu gefördert: Selbstständige unter 67 mit Steuererklärung.
- In der Ansparphase keine Abgeltungsteuer und keine Vorabpauschale. Die Auszahlung ab 65 bis 70 ist voll einkommensteuerpflichtig (§ 22 Nr. 5 EStG), bis zu 30 % sind als Einmalbetrag möglich.
- Das Standarddepot hat einen Kostendeckel von 1 % pro Jahr. Ob die Angebote günstig sind, zeigt sich erst ab Januar 2027.
Quellen:
- Altersvorsorgereformgesetz vom 26.05.2026, BGBl. 2026 I Nr. 156 (§§ 10a, 84, 85, 86 EStG n. F.; § 1 Abs. 1b, 1c, § 2a AltZertG n. F.; Inkrafttreten Art. 14)
- Gesetzentwurf der Bundesregierung, Drucksache 21/4088 (11.02.2026)
- § 22 EStG – Arten der sonstigen Einkünfte
- FondsSuperMarkt: Altersvorsorgedepot kommt ab 2027, Bundesrat stimmt am 08.05.2026 zu
- transparent beraten: Altersvorsorgedepot (Zertifizierung ab 01.01.2027, Wartelisten)
- Tabellen zur Günstigerprüfung: eigene Rechnung mit
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- Frühstart-Rente: 10 € im Monat für Kinder, und was steuerlich dahintersteckt
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- Rentner und Steuern: Ab wann musst du eine Steuererklärung abgeben?
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